???? 遠期合同的價格一般是根據(jù)套利確定，潛在的利息套利使貨幣遠期合同交易中建立了利率平衡。在短期利率遠期合同交易中套利是根據(jù)遠期——遠期法計算的，存長期利率遠期合同交易中則出現(xiàn)現(xiàn)金和轉(zhuǎn)期套利。

???? FTSE100遠期合同的價格也是受現(xiàn)金和轉(zhuǎn)期套利影響的。這種套利活動產(chǎn)生了遠期合同的價格，即根據(jù)現(xiàn)貨幣場價格的溢價／折價確定的價格，而現(xiàn)貨市場價格則只是根據(jù)權(quán)益與取得這些權(quán)益的成本相比的收益率確定的。但是，由于存在取得組合權(quán)益證券的費用，一般說套利活動對FTSE100遠期合同價格的影響要比對長期利率遠期合同價格的影響要小。同時金邊證券套利者只需要獲得最便宜的金邊證券，而FTSE100套利者則需要購入100種不同權(quán)益的證券組合。

???? 因此，在確定FTSE100遠期合同價格時，非套利因素就會產(chǎn)生比較明顯的影響。對遠期股票價格的預(yù)測可能也是重要的，如果交易者(投機者)預(yù)計股票價格要比遠期合同表明的高，就會購入遠期合同以使在遠期合同與股票價格同樣上漲對能夠獲利，而這些對遠期合同的購買也會促使價格向預(yù)計的水平發(fā)展；相反，如果預(yù)期的價格比遠期合同表明的要低，那么趨向獲取投機利潤的交易就會使遠期合同價格下跌。因此說FTSE100遠期合同的價格也能多少反映未來股票的價格。

???? 實際上對將來現(xiàn)貨市場價格的預(yù)計可能多少會對確定其他遠期合問的價格有影響，這可能發(fā)生在交割期較長的情況下。